CIEA跨境創新創業交流協會 - #會員創業小聚 第十場 @台北
您正走在創業、融資、找投資人的新創天堂路上嗎？路的彼端流的是血，還是富到流油？
全看您對股權規劃的智慧了！
協會今年度最受矚目與大家期待已久的主題：
如何在創業路上笑著走到最後之『新創企業的融資規劃』由協會理事長 簡榮宗 aka 簡大 / 瀛睿律師機構 創辦人 為我們主講。
簡大此次以「創業者角度」出發，用淺顯易懂的方式為會員們分析股權規劃的重要性。
創業的世界裡，像李子柒和俏江南這樣踢到鐡板的故事經常上演 （如果你不想搞懂股權規劃是啥的話～）
2017年，李子柒與杭州微念合作成立公司，微念握有51%股份，李子柒僅占49%。雖是創辦人，她卻無法掌握公司方向，淪為「打工人」。
相似地，俏江南的創辦人張蘭也在對賭條款中栽了跟頭，因無法達成上市承諾，她被迫回購股份，最終失去公司控制權。
創業的人充滿著夢想、努力，卻因對股權分配和公司控制的誤解，使得公司經營逐漸走向難以挽回的局面。
- 為什麼股權分配如此重要？
李子柒案例的股權安排中，創業者往往失去話語權，即使是1%的股權差異，也能決定是否擁有提案權。股權不僅是財產，還賦予創業者管理參與權、股東救濟權，甚至可以影響公司財產分配。
如果當初李子柒能掌握更多股權，或設定股權回購條款，或許局面會完全不同。
- 俏江南的對賭條款：張蘭如何失去自己的餐飲帝國？
俏江南創辦人張蘭的故事也讓人深思。當初，俏江南引入鼎暉投資，雙方設下「對賭條款」，要求俏江南在2012年上市，否則張蘭需回購股份。
然而，上市失敗導致張蘭無法履行條款，股份被稀釋到50%以下，不得不眼睜睜地看著公司控制權被奪走。
幸好以上慘況都有解，請見下列乾貨區，幫你一分鐘搞懂 #股權籌劃與公司融資的創業必備知識！
----------------乾貨區--------------------
一、股權籌劃：創業者必須了解股權的功能，並適當進行規劃，以避免淪為“幫公司打工”的局面。
股權的功能與股東權益
1. 股東參與權：有權參與公司管理、決策。
2. 財產權：享有公司收益分配的權利。
3. 管理參與權：參加會議並干預重大決策。
4. 股東救濟權：若權益受損，可透過法律保護自己。
5. 小股東話語權：即便只有1%股權，也可在股東會提案，持股3%則可請求召開股東會。
股權籌劃的策略
1. 股權回購制度：避免與投資者發生利益衝突，並在初期協議好回購條件。
2. 回購價格約定：可提前規定回購價格或制定計算方式，防止未來糾紛。
3. 代持協議：透過第三方名義持股，以保持創辦人對公司控制權。
4. 期權設計：設立期權計畫，吸引員工同時保留創辦人的權力。股權釋出需謹慎，建議天使輪不超過20%。
二、公司融資：創業者想擴大事業規模，往往無法單靠自有資金，必須對外融資吸引投資。小米創辦人雷軍曾說：「控制100%股權將公司做成功的機率近乎為零，創業就是夢想的分享過程。」
投資人徐小平也強調，合夥人的重要性甚至超越商業模式與行業選擇！
創業者必須掌握融資流程和策略，了解投資條款清單，以避免陷入不利的財務困境。
融資流程與步驟
1. 接觸投資方：透過財務顧問尋找投資人，幫助雙方建立溝通橋樑。
2. 公司估值：根據市場行情進行合理估值，決定適當的融資額與股權釋出比例。例如，若需求5000萬資金，可分為Pre-A輪3000萬與A輪2000萬，以靈活應對市場。
3. 投資條款清單（Term Sheet）：在融資初期簡潔友好，但仍需注意優先清算權、隨受權、對賭條款等，以保護創業者權益。
4. 股權眾籌與STO
『創業公司在早期優化股權結構或比例設置固然重要，但更重要的是創業者要學會靈活運用股東協議、公司章程等，實現分權或有效控制。』
